好買獨傢:360借殼敲定江南台中化糞池清理嘉捷,股民、基民能否套利?

經歷N年多次猜謎後,互聯網巨頭360借殼的對象終於塵埃落定,最終出人意料地花落A股上市公司江南嘉捷(601313) 。各路分析師、股民紛紛猜測,如果借殼最終成功,江南嘉捷將會有多少多少個漲停。但是現在停牌又不能買,有什麼辦法可以發這一波橫財呢?很多人想到瞭套利,但真的可行嗎?

(一)巨頭借殼方案落定對A股有何影響?

360的回A一直頗受關註,其中一個原因是360是國內互聯網巨頭,而A股市場上市的互聯網公司普遍規模不大,BAT、京東、攜程、優酷等多個細分行業龍頭多數是在美股或港股上市。而據中金測算,按市盈率測算,360回歸A股其市值將高達3800億元。因此,360回A帶來的投資機會也非常明顯。

一個可資借鑒的例子是巨人網絡的回A。借殼對象世紀遊輪於2015年11月復牌後,曾連續20個交易日漲停,股價在極短的時間內翻瞭近8倍,市值一度充到1500億元,讓押中的投資者財富迅猛升值。

市場普遍預計,一旦360借殼江南嘉捷的方案獲得監管層通過,復牌後的江南嘉捷有望迎來多個漲停。

稍晚,證監會回應 360回歸A股 ,支持境外市場上市的優質中資企業回到境內市場進行並購重組,同時也會繼續高度關註並嚴厲打擊涉及內幕交易等違法違規行為。

晚間,上交所要求江南嘉捷就360公司的商業模式、財務狀況及業績承諾、權屬作出進一步說明和解釋。

有分析認為,最終360回A仍有待進一步明確,風險、時間成本都不小。

(二)能否借上市公司套利?

A股市場直接或間接參與360私有化的上市公司為數不少,包括中信國安、電廣傳媒、浙江永強、中南文化、三七互娛、天業股份、愛爾眼科、雅克科技、力合股份(現為華金資本台中市化糞池清理)等。分析普遍認為,一旦360在A股正式掛牌,這些公司投資將有望大幅增值。

事實上,周五(11月3日)早盤,這些股票基本全部出現異動,中信國安、電廣傳媒等早盤都是漲停,最差也有7%以上漲幅,但隨後迅速回落,有些跌至平盤附近;僅有天業股份、雅克科技以漲停收盤。而且我們發現,這些股票有些本輪走勢就不錯,但有幾隻走勢特別差,自15年高點跌幅八成的都有。

除瞭市場的不可預測,另外從昨晚方案公佈到最後實施,中間需要哪些報批流程,多長時間,風險幾何?順豐從公佈借殼方案,到獲得證監審核通過,經歷瞭四個多月的時間;到完成資產重組,經歷瞭6個月;再到正式敲鐘上市,經歷瞭大約9個月的時間。360屬於中概股回歸,且規模較大,應該時間不會短。這中間會發生什麼?這些公司究竟參與360回A有多深都是未知數,盲目追概念、套利蘊藏巨大風險。

此外,有分析認為,360登陸A股後,將降低A股網絡安全概念股的稀缺性,對該板塊公司會有沖擊,但這主要對競爭力不強,業績不佳的公司。但更主流的觀點認為,360借殼方案出爐有望重塑國內產業格局,提升網絡安全板塊的整體估值,相關網絡安全概念板塊也有望提振走強。投資者倒不如花些時間,找一些好的網絡安全標的或主題基金。

(三)能否借基金套利?

概念股又買不到,還有沒有其他的路數?很多基民想到瞭基金。

很多人會說,如果哪隻基金重倉持有江南嘉捷,那麼,等待它的將是凈值大幅暴漲啊,而基金都是在當日盤後調整估值,也就是說,現在買這個基金能享受到完整的一輪漲勢?

但根據江南嘉捷今年3季度的機構持股數據顯示,基金隻持有3.66萬股,分別是廣發鑫源靈活配置混合型證券投資基金A,持有2.76萬股;上證380交易型開放式指數證券投資基金,持台中市抽化糞池有8994股。

但是仔細看看這兩隻基金:

(數據來源:好買基金研究中心,數據截止2017.11.3)

看到瞭沒,都買不瞭,想走買基金這條路的基本可以死心瞭。



因為啊,如果向上調整估值,就會有人提前贖回基金兌現利好,萬一調高瞭,結果股價又沒達到,這些已經贖回的資金基本就追不回瞭,對依舊持有的人就不公平瞭。所以一般碰上這種情況,基金普遍采用暫停申購的方法,防止套利資金攤薄原基金持有人收益。

我們還看到瞭一傢慧眼如炬的保險公司持有592.58萬股,就是二季度新進入的第十大流通股東泰康人壽,持有592.58萬股,以停牌前的收盤價8.79元計算,持股市值約為5200萬元。停牌後呢?江南嘉捷10個漲停,泰康人壽持股市值將達到1.35億元,20個漲停持股市值達到3.5億元。這也意味著,江南嘉捷開盤20個交易日後,泰康人壽將凈賺3個億。

不過最厲害的是一傢新三板公司瞭:

在三板的一個角落裡,一個叫新達通(430596)的掛牌公司才是大贏傢,最主要的是這傢掛牌企業最新的市值才不過1.6億多一點。2016年6月新達通的全資子公司珠海市新鴻禧投資有限公司通過投資深圳華晟領優股權投資合夥企業參與奇虎360的私有化,投資金額1億元人民幣。如果奇虎360借殼成功,新達通的1億投資最終能值多少錢呢?

今天這隻三板股票上漲133%,普通人參與的風險過大,而且最關鍵的是,參與新三板需要百萬起的資金哦~~

總結下,該發財的都已經發瞭,對普通投資者,我們不建議追這種題材股,另外現在也參與不瞭基金套利。但大傢可以關註網絡安全板塊,另外好買還有其他很多有價值的基金一直在推薦,收益也不錯,大傢未來一兩年積極增配選股型基金,仍有很多機會。另外好買一直堅持長期投資理念,推薦客戶做資產配置(好買機器人、牛基組合),引導大傢不要過於看重短期收益,而是長期保持較好的財富增值!

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